回顾2014年,世界经济复苏乏力,我国经济结束改革开放30多年来接近两位数的高速增长期,步入以中高速增长为标志的"新常态".在此背景下,与宏观经济密切相关的煤炭产业亦处于新的发展格局,产能过剩、需求疲弱、存煤量高企、进口煤冲击、价格持续低迷、企业经营困难等特征始终贯穿2014年的煤炭市场,而"去产能"将是一个漫长而艰难的过程,2015年我国煤炭行业仍将面临严峻挑战.对此,中国经济网邀请中国国际电子商务中心内贸信息中心资深分析师王瑜对2014年煤炭行业情况作出深入分析,并对2015年煤炭市场做出预测.分析如下:
2014年:煤价跌幅远超预期煤炭消费低迷
产能过剩问题突出煤炭库存高企
"十一五"以来,处于黄金发展期的煤炭行业投资规模、扩张发展势头不断加快,2006年至今近9年时间里,煤炭采选业固定资产投资累计达3.22万亿.据粗略估算,包括在建产能,我国煤炭产能已超50亿吨.随着诸多新建矿井陆续投产,煤炭产能集中释放,导致煤炭市场供需失衡,库存激增,去库存任务艰巨.截至11月末,全社会煤炭库存已经连续36个月在3亿吨以上;煤炭企业存煤9100万吨,同比增长5.2%,全国重点电厂煤炭库存9763万吨,较年初增长19.7%,存煤可用天数达29天,煤炭行业实现供需平衡仍需时日.
下游需求增长乏力煤炭消费低迷
受国家经济结构调整、节能环保力度加大等因素影响,煤炭等基础能源消费缺乏强力支撑,动力不足,需求整体疲软,前三季度国内煤炭产销量、消费量同比负增长,十年来尚属首次.具体表现为:一是下游行业整体低迷.今年,电力、钢铁、水泥等下游行业明显降温,煤炭需求下滑.据统计,1-11月份,发电量同比增长3.9%,增速较上年同期下降3.1个百分点,创下1999年以来新低;生铁产量同比仅增长0.4%,增速较上年同期下降5.5个百分点;水泥产量同比增长1.9%,增速较上年同期下降7.3个百分点,创下1991年以来新低;合成氨、尿素产量同比分别下降1.9%和1.0%,而上年同期二者同比增幅分别为4.3%和8.4%.二是清洁能源挤占市场份额.我国能源结构调整步伐正在加快,节能减排力度逐步加大,国家支持清洁能源发电的优惠政策相继出台,风能、太阳能、水能、核能等清洁能源对火电替代冲击势头明显.据统计,截至11月末,全国水力、核能、风力发电量累计同比增速分别为22.4%、18.3%和3.84%,而火力发电量累计同比下降0.3%.三是自然因素抑制煤炭需求增长.今年我国沿海地区及云南、四川、湖南、湖北等地降水较为充沛,降雨量高于往年同期,为水电乏力创造了自然条件,加之溪洛渡、向家坝两大水利枢纽相继投产,水电站总装机2026万千瓦,削减了火电需求.
进口量相对减少冲击依然严重
从近几年煤炭进口数据看,自2009年由煤炭净出口国转变为净进口国后,我国煤炭进口量持续攀升.2013年进口煤炭3.27亿吨,同比增长13.4%,再创进口量新高,对原本已处过剩状态的国内市场形成强大冲击.今年以来,受国内煤炭价格大幅下滑以及恢复煤炭进口关税等因素影响,进口煤优势减弱,进口量在经历了连续5年快速增长之后,首次出现同比下降.1-11月份煤炭进口量2.64亿吨,同比减少9.4%.然而除8月份以外,单月进口量均在2000万吨以上,11月份进口量2102.75万吨,环比增长4.5%,对国内市场冲击依然不容忽视.
煤价跌幅远超预期效益大幅下降
2014年,煤炭价格整体延续2012年以来的持续下行走势.12月24日,环渤海动力煤价格指数为525,虽比8月份的年内低点回升了9.8%,但同比仍下降16.8%,比2011年底下降35%.随着煤价持续下滑,煤炭行业亏损范围逐步扩大.国家统计局发布数据显示,今年1-11月份,全国规模以上煤炭开采和洗选业实现利润总额同比下降44.4%.据中国煤炭工业协会统计,前11个月,全国共有8个省份煤炭产业整体亏损,企业亏损面在70%以上.根据wind统计数据显示,今年前三季度30家煤炭类上市公司中有23家煤企净利润出现同比下滑,占比高达76.7%.
脱困政策密集出台利好行业发展
作为基础能源行业,煤炭行业的发展与我国宏观经济运行密切相关.为进一步推动煤炭行业摆脱困境、促进行业平稳运行,今年8月以来国家陆续出台多项限产保价、调整进出口税率等政策,旨在控制煤炭供应总量,优化产业布局,促使煤炭供求重归平衡.9月29日国务院常务会议决定实施煤炭资源税改革,推进清费立税,对理顺资源税费关系,完善煤炭价格形成机制,促进资源合理开采利用,加快经济发展方式转变具有重要意义.
2015年:行业"去产能"艰难亟待转型升级
目前,在一系列煤炭脱困政策扶持下,煤炭市场已经出现一些积极变化,产量无序增长的势头得到一定遏制,煤价出现回升势头,市场信心有所恢复.展望2015年,我国经济仍将面临较多风险和挑战,但在坚持稳中求进的总基调下,国内经济走势将保持平稳增长态势,加之利好煤炭行业的相关政策将持续发力,行业发展的整体环境将稳中向好.但"去产能"将是一个漫长而艰难的过程,高库存、低需求、短资金仍将伴随着2015年的煤炭市场,我国煤炭行业仍将面临严峻挑战.抓住机遇,加快推进转型升级是煤炭行业亟待解决的问题,也是摆脱困境、走出严冬的最佳出路.
总量宽松局面仍将持续
据中国煤炭工业协会预计,我国煤炭产能将在2014-2015年陆续释放,甚至可能在2016年达到峰值,加之当前巨大的库存压力,市场供应体量明显缩减的可能性不大.此外,虽然国家采取增收进口关税,提高准入门槛等措施限制进口煤,但全球煤炭过剩、国际煤价低位运行的状况无明显改善,煤炭进口仍保持较大规模,进一步加大供应压力.煤炭供求失衡的问题难以在短时间内发生根本性转变.
煤炭需求将低速运行
我国产业结构调整将继续深化,加之节能减排和环境保护压力加大,全国煤炭消费增长仍将低速运行.《能源行业加强大气污染防治工作方案》提出,到2017年煤炭占一次能源消费总量的比重降低到65%以下,京津冀、长三角、珠三角等区域力争实现煤炭消费总量负增长;北京市、天津市、河北省和山东省净削减煤炭消费量分别为1300万吨、1000万吨、4000万吨和2000万吨.随着国家支持清洁能源发电的优惠政策相继出台,未来风能、太阳能、水能等清洁能源将会迎来比较好的发展机会,进一步压缩火电对煤炭的需求.国家能源局表示,2015年水电总装机容量将超过3亿千瓦,同比增长约1000万千瓦.
煤炭价格上行动力不足
今年10月份以来,在煤炭供给有所回落、消费需求季节性回暖等因素作用下,煤炭价格呈现较为明显的触底反弹态势,累计涨幅近一成.后期来看,受高库存、低需求的制约,加之海运价格持续走低压缩成本,煤炭价格上行动力不足.12月26日,海运煤炭运价综合指数OCFI报收626.99点,同比下降45.3%,煤炭运输成本降低.然而,从企业盈利状况看,煤炭价格已处于底部,加之国际煤炭供应商减产以及我国救市政策持续发力,煤炭价格继续大幅走低的可能性不大,预计2015年国内煤炭价格将呈低位波动态势.
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