多个公开的数据显示,当前煤炭库存处于高位.今年5月份,全社会库存已经持续30个月在3亿吨以上.5月末,煤炭企业库存9500万吨,是历史最高水平.而最新的数据显示,6月30日,全国重点电厂存煤7905万吨,可用23天.7月8日,沿海六大电厂库存1330万吨,存煤可用21天.7月8日,北方五港(秦皇岛、国投京唐、京唐、曹妃甸、天津)合计存煤2133万吨,其中,秦皇岛港存煤714万吨,曹妃甸港存煤644万吨;南方主要接卸港广州港存煤316万吨,防城港存煤590万吨.以上数据可知,无论是全社会库存,还是电厂库存、发运港、接卸港库存,均保持高位.当前,沿海煤市供大于求形势严峻,预计"迎峰度夏"期间,电厂以消耗自身库存和接卸港库存为主,采购积极性不会很高,煤价下行压力较大,去库存任务艰巨.
今年以来,受行业结构调整、以及节能环保、治理大气污染政策的实施,下游对煤炭需求保持平缓;而5、6月份,南方正值梅雨季节,水电运行较好,火电压力减轻,电厂对部分火电机组进行例行检修和停机备用,减少了耗煤量.4月份大秦线检修结束后,铁路全力增挂车皮,加快运煤,港口加快运输,用户积极派船拉煤,促使下游电厂存煤急剧上升,沿海煤炭市场格局从供不应求转化为供大于求;而此时的进口煤起到了推波助澜的作用.虽然外贸煤炭失去了价格优势,但仍在继续涌入国内市场,一些电厂已经对进口煤实现了常态化采购,拥有固定的采购渠道,上半年,预计全国进口煤炭达1.57亿吨,接近秦皇岛港与天津港煤炭吞吐量之和.内外部因素共同作用下,今年沿海煤炭市场结构性过剩问题突出,煤炭价格不断下滑,促使煤炭行业经济效益大幅下降,企业亏损面进一步扩大,部分"三西"煤炭企业面临资金链断裂的危险.
受经济大环境影响,电煤消费持续低迷,电力企业和主要发运港口的煤炭库存不断升高,从而抑制了电力企业的采购积极性,动力煤价格的下行压力将不断增大.市场疲软之下,原本想7月份再降价的神华集团,被迫于6月26日,提前大幅下调煤炭价格,下调后的煤价,与当时秦皇岛港的实际现货交易价格接近.随后,同煤、中煤、伊泰等大型煤炭企业也跟风下调煤炭价格.截止7月4日,在秦皇岛港,发热量5000大卡煤炭实际交易价仅为445元/吨,发热量5500大卡煤炭实际交易价格为505元/吨.大型煤炭企业普遍大幅下调煤炭销售价格,是促使煤炭交易价格和价格指数继续下行,并且跌幅扩大的主要原因.
虽然北方港口下水煤再次降价了,但未来一段时间,煤炭市场供求关系不会发生根本性好转,下游需求依然低迷,煤价仍将按照市场规律变化,下调压力依然存在.近期,受南方连续降雨影响,民用电依然不振,前期日耗煤数量曾经上升到12万吨的浙能电厂,再次下降到9万吨的低位,浙能电厂可用天数已经高达30天,显示了沿海火电机组负荷不稳,继续运行在较低水平上,致使电厂的高库存压力消化缓慢,接货和采购国内煤炭的热情不高.尽管六月底,神华等大型煤企大幅降价,部分电厂碍于与大型煤企的良好关系,加派了船舶赶往北方港口拉煤,秦皇岛等发运港下锚船中办手续船舶开始增多,一度冷清的发煤港口热闹起来,装卸现场一片繁忙景象.但是持续时间不长,由于南方电厂库存高位,且沿海、沿江地区阴雨连绵,水力发电快速增长,对火电及电煤消费的遏制作用比较明显.经过快速装运后,秦皇岛、黄骅港后续预报船舶开始减少,港口空泊再次出现,吞吐量出现下滑,说明了降价对下游电厂采购需求的提升作用有限,下游需求继续保持平淡,市场企稳向好尚需时日.据上电集团业务人员介绍,今年春夏之交,温度适宜,空调负荷不高,且雨水也偏多.截止7月8日,上电集团存煤44万吨,日耗煤仅为1.6万吨,相当于四月份平均日耗水平的一半.目前,上电所辖10台火电机组,竟然有6台处于检修状态,仅有4台正常发电.预计整个夏季,电厂都会以消耗库存为主.
上半年,港口煤炭运输形势总体不是太好,国民经济始终处于下行,工业用电几乎没有增量.尽管6月份以来南方气温回升,民用耗电有所增加,但随着雨季到来,水电出力加大,耗煤没出现大幅增长;另一方面,进口煤炭没有大的减量,南方电厂场存几个月来处于高位,拉运不积极.下游"高库存、低耗煤"不会得到显著改善.七月份,到港拉煤船舶减少,港口空泊,煤价继续小幅下跌不可避免.预计要等到七月底、八月初电厂库存得到充分消耗后,加之八月份电厂日耗增加,采购欲望会有所提高,下游真正的运煤高峰才会到来.
航运价格情况,由于下游需求疲软,市场上投放的船舶运力明显大于需求,促使运价持续下跌,最终降到跌无可跌的状态.两条主流航线,秦皇岛至上海、广州运价在7月初分别降至22.4和29.3元/吨,创下该运价指数创立来的最低水平.由于低运价不能包含燃油等变动成本,一些船公司亏损严重,纷纷封存部分船舶,等待市场走好再出手.预计随着国内夏季用煤、用电高峰的到来,沿海运输市场将出现一波反弹,海运费将先于煤价上涨.另外,6月份,官方PMI和汇丰PMI终值先后发布,其中官方PMI为51%,连续4个月回升并创下6个月来的新高,而汇丰PMI终值为50.7%,为今年来首度扩张,同时也创下7个月来的最高值.PMI值双双走高反映出我国制造业延续企稳回升势头.经济稳定发展将带动用电量和用煤量的增加,给运输形势转好增添砝码.(王云)
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